作者：徒安马 来源：原创 发布日期：08-25
一 | 讯 据中华全国供销合作总社消息，近日，根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》和国家相关专项规划，中华全国供销合作总社制定印发《全国供销合作社“十五五”发展规划》（以下简称《规划》）。 《规划》指出，到2030年，供销合作社农资保供稳价、农业社会化服务、农产品现代流通、促进城乡居民消费、再生资源回收利用等综合服务水平明显提升，符合现代农业发展要求和农民生产生活需求的综合服务功能更加完备，联农带农作用有效发挥，深化供销合作社综合改革实现新突破，供销合作事业高质量发展取得显著成效。 行情回顾及主要观点： 上周A股市场整体呈现调整趋势：沪深300跌1.01%，中证500跌1.70%，中证1000跌2.16%，创业板50上周跌2.09%，科创50跌3.73%。交易面，A股市场日均成交额在2.17万亿左右，流动性回落。 《规划》部署了十八个方面的重点任务，包括提高农资供应服务质效、增强钾肥保供能力、加强氮磷及复合肥供应、优化农药供应服务、加强农资质量管理、全力打造农业社会化服务国家队、做优做强农产品销售平台、提升农产品冷链服务水平、增强县域优质消费品供给功能、积极参与常态化精准帮扶、服务棉花产业发展、助力农村人居环境整治提升、增强再生资源回收利用能力、发挥国际合作社联盟平台作用、推进“数字供销”建设、强化科技赋能产业发展、强化安全生产和风险防范、进一步深化供销合作社综合改革等。
二 | 产业层面，光通信板块上周迎来多重催化：美国ITI正式反对FCC将光模块列入限制清单，外部恐慌情绪逐步消解；中际旭创半年报营收417.78亿元（同比+182.49%）、净利136.51亿元（同比+241.70%）；新易盛推出激进股权激励，营收目标跳升至千亿级，释放高增长强信心。 《规划》提出，到2030年，新建改造100个左右国家战略性农资（储备）库、1000个左右县域农资配送中心，打造全国供销合作社农资仓储设施骨干网。建议继续关注重仓AI算力、半导体设备、新能源电池等核心科技龙头的创业板50指数。新建改造为农服务中心1000个，全系统社有企业和基层社耕种防收农业社会化服务年度规模突破3亿亩次。 创业板为成长型创新创业企业提供直接融资平台。
三 | 每年举办以“助农增收、便民消费”为主题的“供销集市”活动超10000场次，全系统农产品市场年度交易额达10000亿元。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。 图：创业板50指数四大赛道 数据来源：Wind，华安基金，截至2026-8-21 创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。新建改造标准化规范化回收站点超过10000个、绿色分拣中心超过500家。 《规划》强调，要坚持把党的全面领导贯穿到供销合作社改革发展的全过程各方面，并从加强组织指导、项目建设、干部人才队伍建设等方面对保障《规划》实施作出部署。
四 | 横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。 创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板优势领域白马，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。当前估值35.08倍，近十年30.62%分位（数据来源：Wind，截至2026-8-21）。 创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点： 上周通信板块有三件大事值得关注。一是上周美国信息科技产业委员会（ITI）正式向美国联邦通信委员会（FCC）表达“反对FCC将光模块列入限制清单”，ITI特别强调，光模块对数据中心建设具有关键作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心的部署进度乃至美国AI的整体竞争力。当前光模块领域美国对中国的依赖远大于中国对相关管制的忌惮，FCC管制预期带来的恐慌情绪正逐步消解，有望推动光通信板块情绪修复。版权申明：凡注有“”或电头为“”的稿件，均为独家版权所有，未经许可不得转载或镜像；授权转载必须注明来源为“”，并保留“”的电头。 二是光模块龙头中际旭创交出亮眼半年报，上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，拟每10股派发现金红利12元。 。1.6T硅光模块进入规模放量阶段成为收入增长核心，且在手订单已覆盖2026全年并延伸至2027年，公司同步推进NPO/XPO/CPO/OCS等下一代光互连技术布局。
五 | 三是新易盛抛出激进股权激励计划，拟向不超过961名激励对象授予限制性股票总量648.12万股，授予价格为212元/股，约为最新收盘价的50%。业绩考核目标从百亿级直接跳升至千亿级：2026—2028年营收目标分别不低于500亿元、累计不低于1400亿元、累计不低于2900亿元，释放出对未来三年高增长的强信心。 建议长期持续关注光模块、光器件及CPO产业链，创业板50指数含“光”量达30%，远高于其余主流宽基指数。（以上个股仅作示例，不作为投资建议） 上周新能源电池板块随大盘高位震荡。碳酸锂价格企稳反弹——8月以来主力合约从约13.5万元/吨升至近15.9万元/吨、月内最高涨逾17%，本质是对明年过度悲观需求预期的集中修复，叠加锂盐厂集中检修、津巴布韦锂精矿到港不及预期与库存连续十余周去化的供给偏紧支撑。产业数据来看，8月头部电池企业排产环比大幅提升，行业开工率普遍超85%、头部企业满负荷生产并启动外协，Q2业绩延续向上、9-10月旺季临近。锂电消费税落地扰动，自2026年9月1日起对锂离子电池按2%税率征收消费税（2027年9月升至4%，钠电/固态电池继续免征），亿纬锂能等已宣布9月起内销电池涨价约2%、多家产业链企业发布5%–30%调价公告，市场关注成本传导与顺价能力，机构普遍认为对行业整体盈利影响有限、反而利于落后产能出清与份额向龙头集中。此外，2026世界动力电池大会将于9月3–4日在四川宜宾举办，产业催化预期升温。
六 | （以上个股仅作示例，不作为投资建议） 上周电子板块有所调整，但产业端催化密集。
七 | 长江存储科创板IPO正式获上交所受理，计划募资330亿元，2026年一季度营收470.42亿元、归母净利润333.79亿元，全球NAND Flash厂商按出货量排名已升至全球第三、中国第一，有望带动上游设备、材料、封测等产业链协同受益。
八 | 兆易创新半年报业绩爆发，上半年营收115.66亿元（同比+178.67%），归母净利润68.57亿元（同比+1091.50%），存储景气持续改善正加速向利润端传导。板块短期调整不改AI算力与国产化两条产业主线，存储芯片景气上行、先进制程突破与国产存储龙头资本化三重逻辑共振，电子板块中长期配置价值依然突出。（以上个股仅作示例，不作为投资建议） 创业板50ETF华安（代码：159949）简介： 创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。 创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额21.11亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模248.32 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。 创业板50ETF华安（159949）上周表现：交易代码基金名称净值规模（亿元）上周日均成交额（亿元）159949华安创业板50ETF1.6766248.3217.98 数据来源：Wind，华安基金，2026-8-17至2026-8-21 风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。 本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
九 | 基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。责任编辑：杨红卜。
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Published on:20:22:12